第1章  绪论

  1.1  行为金融学的产生与发展/1

  1.2  行为金融学内涵及其与相关学科的关系/3

    1.2.1  行为金融学内涵/3

    1.2.2  行为金融学与行为心理学的关系/5

    1.2.3  行为金融学与标准金融学的关系/9

  1.3  行为金融学的研究对象/13

第2章  行为金融学的心理学基础

  2.1  信念/15

    2.1.1  过度自信/15

    2.1.2  代表性偏差/18

    2.1.3  保守性偏差/21

    2.1.4  可得性偏差/22

    2.1.5  锚定与调整/23

    2.1.6  后悔厌恶/26

  2.2  偏好/28

    2.2.1  前景理论/28

    2.2.2  模糊厌恶/36

    2.2.3  心理账户/37

    2.2.4  框架依赖/39

第3章  有限套利与噪声交易

  3.1  有效市场假说/42

    3.1.1  有效市场假说的理论基础/42

    3.1.2  有效市场假说的三种形式/43

    3.1.3  有效市场假说的实证检验/44

    3.1.4  有效市场假说的缺陷/51

  3.2  有限套利及其相关证据/53

    3.2.1  套利的概念及其风险和成本/53

    3.2.2  有限套利的证据/55

  3.3  金融市场中的噪声交易与噪声交易者风险/58

    3.2.1  噪声与噪声交易/58

    3.3.2  简单的有限套利模型/60

    3.3.3  金融市场中的噪声交易者风险/61

第4章  股票市场异象及其行为金融学解释

  4.1  标准金融学难以解释的股票市场异象/73

    4.1.1  总体股票市场价格的异象/73

    4.1.2  股票时间序列收益异象/74

    4.1.3  股票截面收益异象/76

    4.1.4  日历效应/77

  4.2  行为金融学对证券市场异象的解释/80

    4.2.1  行为金融学对总体股票市场价格异象的解释/81

    4.2.2  行为金融学对股票时间序列收益异象的解释/85

    4.2.3  行为金融学对股票截面收益异象的解释/90

    4.2.4  行为金融学对日历效应的解释/91

第5章  行为资产组合和定价理论

  5.1  标准资产组合理论及其局限性/92

    5.1.1  资产组合的收益与风险/92

    5.1.2  资产组合的效率边界/94

    5.1.3  资产组合理论的应用与局限/99

  5.2  资本资产定价模型及其局限性/100

    5.2.1  资本资产定价模型/100

    5.2.2  资本资产定价模型的局限/109

  5.3  行为资产组合理论/109

    5.3.1  行为资产组合理论的理论基础/109

    5.3.2  行为资产组合理论的内容/110

  5.4  行为资产定价理论/113

    5.4.1  行为资产定价模型的基本假设/113

    5.4.2  噪声交易风险/114

    5.4.3  行为资产定价模型/115

第6章  投资者行为研究

  6.1  金融市场中的投资者行为/118

    6.1.1  个人投资者与机构投资者的界定/118

    6.1.2  金融市场中的投资者行为/118

  6.2  个体投资者投资行为研究/122

    6.2.1  重大政策影响投资者交易行为的实证检验/122

    6.2.2  个体投资者过度自信的实证检验/126

    6.2.3  过度交易损害个人投资者财富的实证检验/129

    6.2.4  个人投资者处置效应的实证检验/132

  6.3  基金经理投资行为的实证研究/134

    6.3.1  基金经理过度自信的实证检验/135

    6.3.2  基金经理财富损害的实证检验/138

    6.3.3  基金经理处置效应的实证检验/141

    6.3.4  基金经理锚定效应的实证检验/143

    6.3.5  基金经理羊群效应的实证检验/144

  6.4  小结/147

第7章  行为投资策略

  7.1  投资策略的含义和类型/149

    7.1.1  投资策略的含义/149

    7.1.2  投资策略的类型/149

  7.2  行为投资策略/153

    7.2.1  动量投资策略/153

    7.2.2  反转投资策略/155

  7.3  中国开放式基金重仓股行为投资策略的实证研究/156

    7.3.1  样本选择及数据来源/157

    7.3.2  只考虑收益率的实证检验/159

    7.3.3  考虑个股状态因子的实证检验/164

    7.3.4  结论/169

第8章  封闭式基金折价研究

  8.1  封闭式基金折价交易之谜/173

    8.1.1  封闭式基金折价的内涵/173

    8.1.2  封闭式基金折价交易传统解释/173

    8.1.3  封闭式基金折价交易的行为金融学解释/176

  8.2  投资者情绪与封闭式基金折价交易的实证研究/178

    8.2.1  相关数据和变量/178

    8.2.2  实证检验与结论/179

  8.3  中国封闭式基金折价与投资者情绪关系的实证检验/190

    8.3.1  样本数据的选取与处理/190

    8.3.2  基金折价的基本特征/191

    8.3.3  基金折价交易的联动性检验/192

    8.3.4  投资者情绪对封闭式基金折价的影响的直接检验/194

    8.3.5  结论/198

第9章  股票首次公开发行价格行为研究

  9.1  股票首次公开发行价格行为异象/201

    9.1.1  IPO短期折价/201

    9.1.2  IPO长期弱势/203

  9.2  股票首次公开发行异象的传统解释/204

    9.2.1  IPO短期折价的传统解释/204

    9.2.2  IPO长期弱势的传统解释/205

  9.3  股票首次公开发行异象的行为金融学解释/206

    9.3.1  IPO折价的行为金融学解释/206

    9.3.2  IPO长期弱势的行为金融学解释/206

  9.4  中国股票首次公开发行价格行为的实证/207

    9.4.1  投资者情绪、信息不对称与IPO折价的实证研究/207

    9.4.2  投资者情绪与IPO长期弱势的实证研究/213

第10章  行为公司金融

  10.1  管理者非理性与公司金融行为/226

    10.1.1  公司资本配置行为/227

    10.1.2  公司融资行为/230

  10.2  投资者非理性与公司金融行为/231

    10.2.1  公司资本配置行为/231

    10.2.2  公司融资行为/234

    10.2.3  股利政策/237

    10.2.3  管理者与投资者均为非理性/238

  10.3  投资者过度自信对上市公司投资行为影响的实证/238

    10.3.1  理论分析与研究假设的提出/238

    10.3.2  研究设计/239

    10.3.3  实证检验及结果/240

    10.3.4  结论及建议/243

参考文献/244