第1章  绪论

  1.1  期货合约

  1.2  期货市场的发展历史

  1.3  场外交易市场

  1.4  远期协议

  1.5  期权

  1.6  期权市场的发展历史

  1.7  交易者的类型

  1.8  套期保值交易者

  1.9  投机者

  1.10  套利交易者

  1.11  危险

第2章  期货市场交易制度

  2.1  期货头寸的建仓与平仓

  2.2  期货合约条款

  2.3  期货价格向现货价格的收敛

  2.4  保证金账户的操作

  2.5  场外交易市场

  2.6  报纸刊登的价格信息

  2.7  交割

  2.8  交易者的类型以及交易指令的类型

  2.9  监管

  2.10  会计与税收处理

  2.11  远期协议与期货合约

第3章  使用期货合约的套期保值策略

  3.1  基本原理

  3.2  支持与反对套期保值交易的言论

  3.3  基差风险

  3.4  交叉套期保值

  3.5  股票指数期货合约

  3.6  套期保值头寸的展期

第4章  利率

  4.1  利率的类型

  4.2  利率的测算

  4.3  零息利率

  4.4  债券定价

  4.5  计算国债零息利率

  4.6  远期利率

  4.7  远期利率协议

  4.8  利率期限结构理论

第5章  远期价格与期货价格的决定

  5.1  投资型资产与消费型资产

  5.2  卖空

  5.3  假设条件与符号含义

  5.4  投资型资产的远期价格

  5.5  收入已知

  5.6  收益率已知

  5.7  远期协议的估值

  5.8  远期价格与期货价格相等吗？

  5.9  股票指数期货的价格

  5.10  货币远期协议与货币期货合约

  5.11  商品期货

  5.12  持有成本

  5.13  交割选择

  5.14  期货价格与预期现货价格

第6章  利率期货

  6.1  天数计算惯例以及报价惯例

  6.2  长期国债期货

  6.3  欧洲美元期货

  6.4  久期

  6.5  基于久期概念的期货套期保值策略

第7章  互换

  7.1  利率互换的交易机制

  7.2  天数计算问题

  7.3  确认书

  7.4  比较优势观点

  7.5  掉期率的本质

  7.6  LIBOR/互换零息利率的确定

  7.7  利率互换协议的估值

  7.8  货币互换

  7.9  货币互换产品的估值

  7.1  0信用风险

  7.1  1其他类型的互换产品

第8章  证券化与2007年的次贷危机

  8.1  证券化

  8.2  美国住房市场

  8.3  到底是哪里出错了？

  8.4  规避金融危机的再次爆发

第9章  期权市场运行机制

  9.1  期权的类型

  9.2  期权头寸

  9.3  期权的标的资产

  9.4  股票期权合约的特殊规定

  9.5  交易

  9.6  佣金

  9.7  保证金

  9.8  期权清算公司

  9.9  监管

  9.1  0税收

  9.1  1权证、员工股票期权以及可转换债券

  9.1  2期权的场外交易市场

第10章  股票期权的性质

  10.1  影响期权价格的因素

  10.2  假设条件与符号指代

  10.3  期权价格的上边界与下边界

  10.4  看跌期权—看涨期权平价关系

  10.5  以不支付股息的股票为标的的看涨期权

  10.6  以不支付股息的股票为标的的看跌期权

  10.7  股息的影响

第11章  期权交易策略

  11.1  使用单一期权产品及股票的交易策略

  11.2  价差交易策略

  11.3  组合期权策略

  11.4  其他类型的盈亏曲线

第12章  二叉树期权定价理论简介

  12.1  单时段二叉树模型与不存在套利机会的假设条件

  12.2  风险中性定价

  12.3  二时段二叉树模型

  12.4  看跌期权的定价

  12.5  美式期权

  12.6  DELTA

  12.7  确定u与d的值

  12.8  增加时段的个数

  12.9  以其他资产为标的的期权

第13章  股票期权的估值：布莱克斯科尔斯默顿模型

  13.1  有关未来股票价格波动轨迹的假设条件

  13.2  预期收益

  13.3  波动率

  13.4  根据历史数据估算波动率

  13.5  布莱克斯科尔斯默顿模型的假设条件

  13.6  无套利机会估值法的关键所在

  13.7  布莱克斯科尔斯默顿期权定价公式

  13.8  风险中性估值法

  13.9  隐含波动率

  13.1  0股息

  13.1  1评估员工股票期权的价值

第14章  发展中国家的衍生品市场

  14.1  中国国内的衍生品市场

  14.2  印度国内的衍生品市场

  14.3  其他发展中国家

第15章  股票指数期权与货币期权

  15.1  股票指数期权

  15.2  货币期权

  15.3  标的为股息收益率已知的股票的期权产品

  15.4  欧式股票指数期权的估值

  15.5  欧式货币期权的估值

  15.6  美式期权

第16章  期货期权

  16.1  期货期权的本质

  16.2  期货期权广受欢迎的原因

  16.3  欧式现货期权与期货期权

  16.4  看跌期权—看涨期权平价关系式

  16.5  期货期权的价格边界

  16.6  使用二叉树模型评估期货期权的价值

  16.7  将期货价格当作收益率已知的资产来处理

  16.8  使用布莱克模型来评估期货期权的价值

  16.9  使用布莱克模型而非布莱克斯科尔斯默顿模型来进行估值

  16.1  0美式期货期权与美式现货期权

  16.1  1期货式期权

第17章  希腊字母

  17.1  示例

  17.2  无保护头寸与有保护头寸

  17.3  止损策略

  17.4  delta套期保值策略

  17.5  theta

  17.6  gamma

  17.7  delta、theta与gamma之间的关系

  17.8  vega

  17.9  rho

  17.1  0对冲交易的现实情况

  17.1  1虚拟情景分析

  17.1  2公式的拓展

  17.1  3采用合成方式创建期权

  17.1  4股票市场的波动率

第18章  二叉树模型的实际运用

  18.1  适用于标的为不支付股息的股票的美式期权的二叉树估值模型

  18.2  使用二叉树模型评估指数期权、货币期权以及期货期权的价值

  18.3  标的为支付股息的股票的期权如何使用二叉树模型

  18.4  基本二叉树估值法的拓展

  18.5  构建二叉树图的其他方法

  18.6  蒙特卡洛模拟法

第19章  波动率微笑曲线

  19.1  外汇期权

  19.2  股票期权

  19.3  波动率期限结构与波动率曲面

  19.4  预期未来价格将会出现一次大幅变化

第20章  在险价值

  20.1  在险价值指标

  20.2  历史模拟法

  20.3  建模法

  20.4  线性模型的一般化形式

  20.5  二次模型

  20.6  估算波动率与相关系数

  20.7  两种计算方法的比较

  20.8  压力测试与后向测试

第21章  利率期权

  21.1  交易所内交易的利率期权产品

  21.2  内嵌的债券期权

  21.3  布莱克模型

  21.4  欧式债券期权

  21.5  利率上限

  21.6  欧式互换期权

  21.7  期限结构模型

第22章  奇异期权与其他非标准期权

  22.1  奇异期权

  22.2  机构抵押贷款担保证券

  22.3  非标准化的互换协议

第23章  信用衍生品

  23.1  信用违约互换

  23.2  信用违约互换价差的计算

  23.3  总收益互换

  23.4  信用违约互换远期与信用违约互换期权

  23.5  担保债务证券

第24章  天气、能源以及保险衍生品

  24.1  天气衍生品

  24.2  能源衍生品

  24.3  保险衍生品

第25章  衍生品交易带来的灾难与教训

  25.1  所有衍生品的使用者应汲取的教训

  25.2  金融机构应汲取的教训

  25.3  非金融机构应汲取的教训

小测验答案

词汇表

译后记