序
致谢
1.引言 风险：管理之道在人
1.1 资本主义的本质
1.2 模型崇拜：当风险不再被管理
1.3 风险管理时代
1.4 风险情报先于风险管理
1.5 风险管理与资本主义之人的因素
1.5.1 风险天平与平衡
1.5.2 风险文化是公司DNA

第一部分 在企业中分配风险和敏感性
2.识别风险因素
2.1 特定风险因素
2.1.1 寻找风险因素
2.1.2 根源风险因素
2.1.3 识别估值风险
2.1.4 识别流动性风险
2.2 系统风险因素
2.2.1 外部风险组合
2.2.2 系统风险与风险因素相关性34目录
3.分配风险因素
3.1 运用敏感性和情境来管理风险
3.2 根源风险因素和敏感性渠道
3.3 回溯测试与监测风险因素
4.运用情境
4.1 情境定义
4.2 高度严重情境与最糟糕情境
4.3 综合全公司的风险敏感性
4.4 综合情境
5.从综合风险到分配风险
5.1 传统风险管理方法导致人们按业务线对风险建模
5.2 按风险因素分配风险有利于创建文化
5.3 分配风险意味着数据分析
6.建立自适应信息工作流
6.1 让系统发展演化
6.2 开始下一步

第二部分 赋予业务单元和风险单元风险管理能力
7.分配风险管理能力
7.1 业务管理者也是风险管理者
7.2 风险管理执行委员会的职责
7.3 审计与控制单元的职责
8.风险缓释战略与对冲策略
8.1 一线业务单元
8.2 经营单元
8.3 管理层
8.4 风险委员会与审计控制
9.风险独立性还是漠视风险？
9.1 股东和非执行董事的职责
9.2 职责与问责
9.3 控制与报告等级
10.风险加权绩效
10.1 风险加权计量原则
10.1.1 按时间加权波动率计量
10.1.2 经营弹性与反周期方法

第三部分 建立信息工作流，实现连续反馈和预防性决策
11.从风险偏好到风险政策
11.1 风险：新的纽带
11.2 动态双向信息工作流
11.3 先发制人行动的预防规则
11.4 动态评估风险因素敏感性
11.4.1 风险因素的适当性测试
11.5 敏感性规则与压力测试
11.5.1 引子
11.5.2 动态、可交换缓释策略
12.自下而上的活动反馈
12.1 时刻把握经营活动脉搏
12.1.1 连续监测效率
12.1.2 测试和结果检定
12.2 综合情境：公司实际风险偏好
12.3 为IT建立风险信息直通车
13.企业范围综合
13.1 跨资产综合敏感性
13.2 跨分部综合潜在危险
13.2.1 跨市场影响和相关性
13.2.2 相关性和流动性
13.2.3 模型与估值风险
13.2.4 技术风险
14.自上而下的决策与反馈
14.1 风险管理仪表板
14.2 先发制人式决策框架
14.3 交互式自适应工作流
14.4 等级制度、决策和否决
15.观察公司真正的风险偏好
15.1 为最糟糕情境建模
15.1.1 综合数字
15.1.2 综合定性评估
15.2 风险政策协调
15.2.1 定量：风险因素、敏感性、情境
15.2.2 定性：隐性假设、分布、相关性、市场演变、回溯测试
15.2.3 偿付能力与流动性管理
15.2.4 系统风险
15.2.5 监管风险

第四部分 协调公司风险政策与融资战略和流动性管理策略
16.流动性：终极操作风险
16.1 维持内部平衡
16.2 流动性风险的内部来源
17.分析与计量流动性风险
17.1 估值驱动的流动性风险
17.2 市场深度
17.3 场外交易市场
18.融资风险
18.1 资产负债风险
18.2 流动性风险的系统来源
18.3 集中风险
18.3.1 动态集中
18.3.2 集中风险计量
18.3.3 交易对手相互依存
18.3.4 监管驱动的流动性风险
19.管理和缓释流动性风险
19.1 为公司战略奠定基础
19.1.1 选定风险因素和风险偏好
19.2 监测风险集中
19.3 管理风险集中
19.3.1 协调风险集中与风险政策
19.3.2 管理风险集中
19.4 资产负债管理分析与流动性管理
19.4.1 经营边际与经营风险分析
19.4.2 久期缺口的敏感性
19.4.3 凸性缺口
19.5 估值风险
19.5.1 市场深度
19.5.2 与交易对手相关的流动性风险
19.5.3 公司治理
19.6 监管风险
19.7 流动性风险和相关性
19.8 融资战略反映风险概况

第五部分 外部沟通、披露政策与透明度
20外部沟通
20.1 风险：新媒介
20.2 披露政策
20.2.1 与监管机构和行业代表的沟通
20.2.2 与股东和融资伙伴的沟通
20.2.3 与公众的沟通
20.2.4 公共关系与披露政策
21提高透明度
21.1 价格与估值透明度
21.2 内部流程与程序透明度
21.3 公司治理规则与外部沟通透明度
22.风险情报的信息交换
22.1 “全球信用与担保风险敞口监管计划”建议
22.2 路径依赖性衍生产品和结构性零售产品的分类建议
22.3 风险情报评级
22.3.1 估值风险评级
22.3.2 基于风险的定价频率

第六部分 21世纪10年代的监管巨变
23.大解套
23.1 监管重构
23.1.1 风险是如何演化的
23.1.2 从风险监管到监管风险
24.监管剧变建议
24.1 与特殊风险相关的建议
24.1.1 风险集中标杆
24.1.2 摈弃正态分布假设
24.1.3 风险敞口与流动性集中度标杆
24.2 与系统风险相关的建议
24.2.1 外币资产和负债期限结构的披露要求
24.2.2 动态资本充足率要求
24.2.3 保护多样性
24.3 与特定事件风险相关的建议
24.3.1 控制跨行业交易和风险敞口净额
24.3.2 多领域与多监管机构模拟
附录 术语表