基于COPULA-CVaR风险度量的投资组合分析
作者： 谢远涛 杨娟 夏孟余
出版时间：2014年1月
出版社：对外经贸大学
- 对外经贸大学
- 9787566309396
- 115283
- 2014年1月
- 未分类
- 未分类
- F830.59
谢远涛、杨娟、夏孟余编著的《基于COPULA-CVaR风险度量的投资组合分析》从参数、非参和半参三种分析思路出发来建立Copula-CVaR模型，考虑多个金融资产的依赖关系，计算多个资产组合的CVaR并指导资产配置，并分别讨论了基于CVaR约束的投资组合模型和均值-CVaR投资组合前沿模型。本专著针对目前统计分析工具的特质性，给出了系统研究多个关联资产的分析框架，使各种分析在框架内没有逻辑上的矛盾，并且尝试提供统一的分析范式。最后本专著在前面理论分析的基础上，在全球市场中选三种股指日收盘价格数据进行实证分析，先是在参数、非参和半参数下基于经验数据、历史分析法或者随机模拟法分别计算VaR和CVaR，并讨论在均值一方差下、均值-VaR下和均值-CVaR下构建最优投资组合，然后利用CIR模型进行随机模拟，分别在不考虑风险资产之间依赖关系、参数下考虑Copula依赖关系以及非参下考虑Copula依赖关系这三种情形下来分析投资组合收益率路径，并计算相应的描述统计量、VaR和CVaR，进行比较研究。
第1章 导论
1.1 本专著研究背景
1.2 相关研究综述
1.3 本专著意义
1.4 本专著的主要工作
第2章 相关理论介绍
2.1 传统的投资组合理论
2.2 VaR与CVaR对风险的度量
2.3 Copula对依赖关系的度量
2.4 非参的相关理论
2.5 ARCH—GARCH类模型
第3章 参数模型下基于Copula—CVaR的风险度量
3.1 指数分布
3.2 混合指数分布
3.3 E态分布
3.4 t分布
3.5 对数正态分布
3.6 Gamma分布
3.7 广义Pareto分布
3.8 一般分析方法
第4章 参数模型下基于Copula--CVaR的资产配置研究
4.1 基于CVaR约束的投资组合模型
4.2 均值一cVaR投资组合前沿模型
4.3 正态分布
4.4 指数分布
4.5 对数正态分布
4.6 Gamma分布
4.7 广义Pareto分布
第5章 非参下基于Copula--CVaR的资产配置研究
5.1 单变量情形
5.2 双变量情形
5.3 多变量情形
5.4 基于人工神经网络配置资产
第6章 半参下基于Copula--CVaR的资产配置研究
6.1 分段核平滑
6.2 厚尾修正的Copula
6.3 Copula估计与CVaR的计算
6.4 与ARCH--GARCH类模型的结合分析
第7章 投资组合实例分析
7.1 数据简要介绍
7.2 数据的平稳性和长记忆性
7.3 分布假设
7.4 核平滑
7.5 Frank Copula估计
7.6 CVaR估计
7.7 资产配置问题
7.8 随机模拟分析
第8章 其他应用与扩展
8.1 我国保险行业尾部依赖风险研究
8.2 基于尾部依赖的保险业系性风险分析
8.3 基于时变Copula-SV模型投资组合风险度量
第9章 总结与建议
9.1 总结
9.2 建议
参考文献
主要程序附录
