公司并购重组实务与案例
作者： 韩复龄等
出版时间：2013年10月
出版社：首都经济贸易大学出版社
- 首都经济贸易大学出版社
- 9787563821488
- 64365
- 0043153280-3
- 2013年10月
- 管理学
- 工商管理
- F276.6
- 工商管理
- 研究生、本科
公司并购作为一种商业行为，并购交易的对象又是一种特殊商品，目标公司一般是集技术、人才、设备及市场为一体的综合产品，比单个产品乃至专利技术等无形资产的交易要复杂得多，企业并购就其实质而言，就是企业之间权益、要素重新分配和组合的过程。
本书以中国企业的资本运营、并购重组为研究对象，全书共包括八章內容，在对并购重组理论深度分析的基础上，对并购重组实务进行了操作框架设计，涵盖了并购重组的运作模式选择、目标公司估值及定价、并购后的整合等诸环节，着眼于解决企业并购的决策策划、实务操作和井购流程控制中的重点、难点问题，分别提出并购决策和应对策略。
纵观众多企业的发展史，一个共同的规律就是许多企业都是从产品经营起家，经过长期的积累和发展，在行业內达到一定水平和规模之后进行资本运营，通过融资、上市、井购等一系列资本运营手段，逐步实现从产品经营到资本运营的成功跨越。融资、上市、并购是企业发展成长过程中的三部曲，也是股东、管理层最为关注的问题。并购重组是通过对现有企业的股权、资产等资源的重新组合、配置，通过兼并、收购、重组或分立等整合手段，以达到资源优化配置、经营能力增强、管理改善的目的。
公司并购作为一种商业行为，并购交易的对象又是一种特殊商品，目标公司一般是集技术、人才、设备及市场为一体的综合产品，比单个产品乃至专利技术等无形资产的交易要复杂得多，企业并购就其实质而言，就是企业之间权益、要素重新分配和组合的过程。
本书以中国企业的资本运营、并购重组为研究对象，全书共包括八章內容，在对并购重组理论深度分析的基础上，对并购重组实务进行了操作框架设计，涵盖了并购重组的运作模式选择、目标公司估值及定价、并购后的整合等诸环节，着眼于解决企业并购的决策策划、实务操作和井购流程控制中的重点、难点问题，分别提出并购决策和应对策略。
书中每章均附有真实案例剖析，一般以一家主并购公司的核心企业展开，对目标公司、利益相关方作为分析单元，深度剖析企业的并购理念和实践操作，案例涉及并购战略制定、并购定价、并购整合、反并购策略等诸多环节，兼顾国内并购与海外并购，多角度展示了公司并购的方方面面。并且配有疑难问题讨论，着力于帮助读者提高企业并购实务操作能力，解决并购重组运作中的实际问题。
本书由韩复龄教授主编。韩复龄教授系中央财经大学应用金融系主任、博士生导师、国内知名的投资银行专家，曾在中国证券市场研究设计中心、证券公司投行部任职，担任多家公司的融资及并购顾问、多家上市公司独立董事，具有较丰富的并购重组经验。参加教材及案例编写的还有葛仁霞、叶晓菲、赵骥飞、侯亦婷、张茹、任萧腾、曹少媛、王威、张汉楚、张颖博、冯雪、颜岩等。
本书可作为高校MBA、EMBA、金融专业硕士《公司并购与重组》等课程的参考教材与案例指导书，也可供投资银行、财务顾问、会计师、律师等相关专业人士参考。
第一章 资本运营导论
第一节 资本运营的含义
第二节 资本运营与生产经营的比较
第三节 资本运营的类型
第四节 资本市场
第二章 公司并购理论
第一节 效率理论
第二节 代理问题与管理者主义理论
第三节 自由现金流理论
第四节 市场势力理论
第五节 交易费用理论
第六节 税收效应理论
第三章 公司并购程序
第一节 企业并购的主要程序
第二节 企业并购目标的确定
第三节 企业并购过程中的中介机构
第四节 并购尽职调查
第五节 并购方案的制订与并购谈判
第六节 并购协议的签订、后续审批登记与公告
第四章 目标公司估值
第一节 企业价值评估概述
第二节 调整账面价值法
第三节 直接比较法
第四节 折现现金流量方法
第五节 资本资产定价模型
第六节 套利定价模型
第五章 公司并购策略
第一节 公司并购动机分析
第二节 公司并购战略
第三节 公司并购谈判
第四节 公司并购的绩效评价
第六章 反并购策略
第一节 反并购的整体策略
第二节 反并购财务策略
第三节 反并购条款
第四节 反并购股权交易或安排
第五节 其他反并购策略
第七章 并购整合策略
第一节 人员整合
第二节 财务整合
第三节 文化整合
第四节 战略整合
第八章 并购风险控制
第一节 外部风险
第二节 内部风险
第三节 整合风险
第四节 并购风险的过程控制
练习题答案
